El mercado asimila dos catalizadores de alto impacto: los resultados históricos de NVIDIA que silencian cualquier duda sobre la demanda en inteligencia artificial y una potencial maniobra de liquidez del Tesoro estadounidense. Este escenario despeja el camino para los activos de riesgo de cara al tramo final del año.
El Tesoro de EE. UU. prepara un "QE Light"
Pese a la atención mediática sobre Jackson Hole, la noticia más relevante para los mercados fue la posible intervención del Tesoro de EE. UU. Se rumorea que podría financiar recompras de bonos utilizando directamente su cuenta en la Reserva Federal (TGA), en lugar de emitir nueva deuda.
Aunque no es una creación de dinero desde cero como un Quantitative Easing (QE) tradicional, este mecanismo se conoce como "QE Light". Su efecto es directo: la liquidez que estaba aparcada se libera de nuevo en el sistema bancario, retirando oferta de bonos del mercado y aliviando la presión sobre los rendimientos a largo plazo.
Impacto de la liquidez en los mercados de riesgo
Una inyección de liquidez de este calibre, combinada con la retirada de oferta de bonos, actúa como un potente catalizador para los activos de riesgo. Los principales beneficiados serían las bolsas, el oro y Bitcoin. Este movimiento no está exento de consecuencias, ya que tiende a ampliar la brecha entre quienes poseen activos de inversión y quienes no.
NVIDIA desmiente la desaceleración de la IA
NVIDIA ha vuelto a superar todas las expectativas de ingresos y beneficios, pero el dato más revelador fue el mensaje de su CEO, Jensen Huang. La compañía no tiene un problema de demanda, sino de limitación de oferta. La demanda de chips para centros de datos de IA sigue superando con creces su capacidad de producción actual.
La demanda sigue superando a la capacidad disponible. NVIDIA no tiene un problema de falta de clientes, sino de limitación de oferta.
El dominio de NVIDIA en el sector tecnológico
Los resultados de la compañía tecnológica dinamitan por completo la teoría de que el gasto en inteligencia artificial podría estar frenándose. Este liderazgo no solo consolida la posición de NVIDIA, sino que valida la tesis de inversión sobre todo el ecosistema de IA, confirmando la viabilidad de una nueva fase de expansión y desarrollo tecnológico en el sector.
Análisis de la cartera: recogida de beneficios
En línea con la estrategia del club, hemos capitalizado la fortaleza del mercado para asegurar ganancias. Recientemente se ejecutó la venta del 50% de la posición en STVN, lo que representa un 1,5% del total de la cartera.
- Activo: STVN (Swing Trade)
- Precio de venta: 22,10$
- Rentabilidad obtenida: +47%
Esta operación permite recoger beneficios y mantener el resto de la posición sin riesgo, a la espera de nuevos movimientos del mercado.
Qué vigilar las próximas semanas
Tras la reciente volatilidad, entramos en un periodo de consolidación antes del impulso del último trimestre. La atención se centrará en dos puntos clave:
- La capacidad del Nasdaq para asimilar y mantener el impulso generado por el sector de la inteligencia artificial.
- La confirmación de si la nueva liquidez del Tesoro comienza a fluir de manera tangible hacia los activos de riesgo, como las bolsas y las criptomonedas.